上周五，强于预期的美国非农数据公布后提振美元走强，其他货币下跌。美国1月非农人口增长51.7万，高于市场预期19.3万。该部门对12月份的数据进行了修正，以显示新增26万个工作岗位，而不是之前报告的22.3万个。美国雇主1月份增加的就业岗位明显多于经济学家的预期，这可能给美联储继续加息提供了更大余地。

强劲的非农数据和失业率数据引发美国国债收益率大幅回升，降低大跌危险。收益率反弹，未来数日可能进一步上升。德国国债收益率也大幅回升，维持看涨观点不变。 10年期德债收益率面临进一步下跌风险，5年期维持在关键支撑位上方以避免进一步下跌。

出乎意料的强劲就业数字扭转了上周三的走势，当时交易员们提高了对美联储在3月份将借款成本提高25个基点后将停止加息的押注。

美联储上周三将利率提高了25个基点，并称其在对抗高通胀的过程中已经来到了关键转折点，这导致投资者对未来更加鸽派的路径进行定价。

美联储官员在12月表示，他们预计将把联邦指标隔夜利率提高到5%以上，他们强调他们将需要在限制性区域保持一段时间，以便可持续地降低通胀。
    但交易员们一直押注利率将在5%以下达到峰值，而且随着经济的放缓，美联储将在今年下半年降息。交易员们现在对美联储政策利率的定价是将在6月达到5.03%的峰值，高于上周四下午的4.88%。随着加息预期的增加，对更严重的经济衰退的担忧也可能对市场造成压力。

威斯康辛州Allspring Global Investments的高级投资策略师Brian Jacobsen说，“每当我们看到这些大数据，尤其是主要数据，对美联储的恐惧就会报复性地回来，因为人们可能担心美联储会把事情推得比现在更远，操作的风险不是软着陆，而是更像一场车祸现场。”

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管GregoryFaranello表示，1月份的就业报告暗示美联储还会加息一到两次，然后可能会暂停加息。这至少会让市场对今年的降息产生怀疑。初请失业金数据和JOLTS报告没有显示出劳动力市场有任何疲软。

Allspring全球投资公司的高级投资策略师评1月非农：鲍威尔可能再次变回鹰派。近期的担忧是，美联储可能会做得太多，试图将目标利率推到远高于5%的水平，而不是试图将着陆点保持在接近我们现在的水平，即5%左右。从长期来看，这关系到我们是否会有一个非常缓慢的复苏。如果美联储试图加息并维持太长时间，那么最终的经济复苏可能会更加疲弱。

道明证券芝加哥首席交易策略师评1月非农：一份报告显示有超过50万人被雇用，过去两个月的数据被向上修正，证明就业市场强劲程度是非常令人难以置信的。所以这是一份重磅报告，它肯定会让美联储陷入困境。

标普500指数期货在亚洲时段出现下跌，反映了市场风险厌恶情绪。10年期美国国债的收益率略有下降，但仍保持在3.55%的支撑位。

强劲的美国非农数据令美联储甚至将考虑暂停加息周期的预期消退。考虑到乐观的美国就业市场，美联储主席鲍威尔可能会考虑进一步加息以对抗稳固的通胀率。为了更明确，投资者将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)定于周二发表的讲话。

欧元兑美元

美元指数上周五尾盘上涨1.23%，报103.00，为9月23日以来的最佳单日表现。非美货币上周五普遍大跌，欧元兑美元上周五下跌1.07%至1.0792美元，为1月3日以来最大单日跌幅，周一亚市盘初小幅下探，最低触及1.0777，为近两周新低。

本周初，欧元兑美元亚市在1.0800的整数阻力水平下方表现疲软。该货币对跟随疲软的美元指数表现后转为盘整。继上周五单边直线波动后美元指数的波动性料下降。

欧元区方面，在欧洲央行大幅加息后，市场普遍预计欧洲央行行长拉加德将继续加息，因为通胀率远未达到2%。

欧洲央行政策制定者Peter Kazimir周五表示，"我认为3月加息不会是最后一次。 "此外，欧洲央行管理委员会委员Pierre Wunsch支持鹰派利率指引的观点，他周五对路透表示，欧洲央行不会从3月升息50个基点降至5月的零升息。 Wunsch补充称，5月可能升息25或50个基点。

与此同时，欧元区零售销售将受到关注。该经济指标料下降2.7%，前值下降2.8%。

英镑兑美元

英镑兑美元上周五急跌1.42%至1.2050美元，为12月15日以来最差单日表现，周一亚市盘初最低触及1.2029，为1月6日以来新低。

英镑兑美元在亚洲时段尝试继续反弹突破关键阻力位1.2050。由于美元指数表现疲软，英镑在1.2000附近获得暂时缓冲。

标普500指数期货进一步下跌，反映出市场参与者的风险偏好情绪下降。美元指数小幅调整至102.67附近，不过依然看涨。

英国方面，投资者担心货币政策在减缓通货膨胀压力方面收效甚微，但其对经济活动的影响相当明显。生产率疲弱、投资增长处在低水平、通胀高企、经济衰退预期以及经常账户维持赤字，今年都可能打压英镑。

与此同时，据报导，英国央行首席经济学家休·皮尔周五对时代电台表示，对英国央行来说，在货币政策上不要做得“太多”很重要。他进一步补充说，我们已经在货币政策方面做了很多工作。 ”“我们有相当高的信心看到通胀今年会下降。 ”

美元兑日元

美元兑日元上周五跳涨1.96%，至131.18，为6月17日以来的最大单日涨幅。

美元兑日元周一一度冲高至132.48，为1月12日以来新高，一方面是美元走强，另一方面则是知情人士称，日本政府已经接触了日本央行副行长雨宫正佳，认为他可能接替日本央行行长黑田东彦的职位，该官员长期支持货币宽松政策，市场担忧一旦雨宫正佳就任日本央行行长，日本央行将更长时间维持货币宽松政策。

不过，据日本时事通讯社报道，日本央行副行长雨宫正佳没有对他被提名为行长候选人的消息作出回应。受此消息影响，美元兑日元一度快速回落近百点至131.50附近，目前交投于132.00附近。

日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)周一表示，日本央行将寻求以稳定、可持续的方式实现2%的通胀目标，同时密切关注这一政策带来的副作用。

周五，原油大跌突破其支撑位，布伦特原油和WTI原油跌破关键支撑位80.50美元和75美元，位于这些水平下方，短期内油价有进一步下跌空间。伦敦金价在1900美元下方保持孱弱，白银和铜看跌，短期料进一步下跌。

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