外汇交易关注焦点：美联储议息会议前，美元有所回升，英央行将于周四举行议息会议

2022-11-01 11:07:08

11月1日周二投资者需要关注的要点。

美元周一飙升，因预期本周四美联储召开货币政策会议时将再次大幅加息，美元兑大多数主要货币涨幅不一。此前公布的中国采购经理人指数不温不火，同时继续有迹象表明全球通胀将失去控制，助长避险交易。

美联储将于当地时间周三宣布利率决议，市场普遍预计，美联储将把指标隔夜利率区间提高75个基点，至3.75%-4.00%，这将是连续第四次加息。但对于12月的会议，联邦基金利率期货市场周一的走势显示，加息50个基点的可能性为55%，低于上周五的约67%。

但如果美联储发出信号，暗示在评估迄今为止政策紧缩的影响之际，加息步伐将放缓，美元的涨幅可能会受限。

外汇咨询公司Klarity FX的执行董事Amo Sahota表示：“我认为，美元总体上正在进行盘整。很多消息已经被消化了。如果美元要进一步上涨，我认为幅度将是相对微小的。总的来说，美元处于弯道中的某个地方--试图创下一个高位，但基本上没有做到这一点。我认为这种交易有一种疲惫感。”

裕信银行研究团队表示，美联储利率决议前，美元有所回升，但如果美联储发出加息幅度可能不那么大的信号，美元涨势可能会停滞。预计美联储将在周三再次加息75个基点，但紧缩前景不再激进可能对美元不利。

周一开盘澳大利亚10月道明证券通胀率的增长超过了预期，年率录得5.2%，前值为5%。当天晚些时候，欧元区公布10月消费者物价指数同比初值录得10.7%，创下新的记录。

各国央行采取了积极的量化紧缩政策来降低通胀，但到目前为止，还没有迹象表明价格压力已经开始消退。加央行和澳洲联储已经开始放松紧缩政策的步伐。

澳洲联储今天将公布利率决议，预计将宣布小幅加息25个基点，即便今年澳大利亚第三季度通胀率跃升至二十年来的高点。

澳洲联邦银行(CBA)澳洲经济主管Gareth Aird说：“10月放缓紧缩步伐，然后下个月又加大紧缩力度，这种做法并不好。这样的决定将向家庭和企业发出非常混乱的信息。”

最后，英国央行将在周四举行超级会议，继英国最近政局动荡后对英央行行长贝利及其同事做出的决策造成不确定影响。最后到了周五，美国将公布10月非农就业报告。

英国首相里希-苏纳克和财政大臣杰里米-亨特接近采访时称，预计所有英国人将不可避免地支付更多税收。

欧元兌美元失守0.9900关口，交投于日低0.9872附近。根据欧盟统计局的数据，欧元区通胀率从一个月前的9.9%升至10.7%，超过了市场调查预估的10.2%。但欧元几乎没有反应。

巴林投资研究所称，欧元区10月通胀率达到两位数，未来数月将持续。该机构首席欧洲策略师Agnes Belaisch表示，欧元区10月份通胀意外上升，主要还是受到能源价格的推动。Belaisch预计，到今年年底前，通胀将保持在两位数左右的高位。她表示通胀预期支持通胀在2023年逐步放缓。她补充称，欧洲央行的目标是提高政策利率，并保持一段时间。

布朗兄弟哈里曼银行经济学家预计，欧元兑美元在跌破0.9855后，可能会测试10月21日低位的0.9705区域。尽管欧元区通胀初值数据高于预期，但欧元依然坚挺。经济学家认为，通胀数据将继续给欧洲央行施加压力，要求其在欧元区陷入衰退之际继续大举收紧货币政策。因此，欧洲央行紧缩政策的预期仍然很高。

裕信银行研究团队表示，如果美联储支持放缓加息步伐，美元指数应该会回落到110，欧元兑美元应该会超过1.090附近的近期高点。

而英镑兌美元交投于1.1470附近。英国央行可能会在周四的会议上加息75个基点，尽管分析师表示，长期利率预期正面临持续压力。

英国央行副行长布罗德班特最近表示，投资者消化的利率水平将打击英国经济，他指出，他对英国能否实现“软着陆”表示怀疑。
今年内，英国经历了三任首相，经济政策也发生了巨大变化。前首相约翰逊采取减少开支政策，而特拉斯则采取了减税增支的手段。摇摆不定的经济政策给企业经营带来了很多不确定性，也给新任首相苏纳克留下了一系列待解的经济难题。

数据显示，10月英国综合采购经理人指数为47.1，连续三个月位于荣枯线以下。10月英国制造业采购经理人指数为45.8，是2020年5月以来的最低水平。数据表明，英国大多数企业已收缩经济活动。

汇丰全球研究部表示，英镑可能会进一步跌破其长期公允价值，但这种过度贬值的局面不太可能持续。汇丰银行分析师在一份报告中表示，根据一系列英镑实际有效汇率估值指标，在英镑开始达到2016年和2008年结构性冲击后的极端廉价之前，英镑进一步下跌10%似乎是合理的。这可能会使英镑兑美元从目前的1.1523降至平价，但这种极端的估值很少是可持续的，并有可能会改善外资流入。与此同时，与2016年和2008年相比，英国经通胀调整后的实际利率上升可能有助于抑制外部失衡，当时随着利率下降，英镑在稳定失衡方面发挥了重要作用。

荷兰国际银行分析师预计，由于英国央行货币政策将比预期更为谨慎，加上新总理苏纳克即将出台的紧缩财政政策，可能会令英镑承压。由于美元可能保持坚挺，英镑兑美元本周可能回到1.1500以下，这也表明，欧元兑英镑在0.8600下方是短暂的。

美元兑日元上涨，目前交投于148.60附近。

日本财务省表示，本月日本在汇市干预行动上花费了创纪录的6.3499万亿日元(428亿美元)来支撑日元。总体来说，这些干预措施占日本外汇储备总额的近6%。10月21日，美元兑日元触及32年来最高151.94，可能触发了那些天中的第一次干预。随后在10月24日又进行了干预。

布朗兄弟哈里曼银行经济学家预计，如果美元兑日元上破149.35，可能会进一步测试10月21日的高点152附近。我们认为日本央行这种大幅干预的步伐无法持续下去。相反，我们认为日本央行将继续零星地、悄无声息地进行干预，试图让市场继续猜测。鉴于日本央行上周五再次表达了鸽派立场，经济学家认为美日在当前水平上仍可买入。