衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數DXY上周五收於104.527點，下跌0.4%。美元指數自上周開盤高位105.36點(1月6日以來的最高水準)跌至低位104.485。然而，由於中國政府選擇將經濟增長預期下調為5%，而非市場預期的5.5%以上，市場似乎有些失望，因此，美元開盤略現上漲。

10年期美債收益率方面，繼上周飆升至4.09%後，目前為3.970%。與此同時，市場焦點處在美聯儲官員將於週三在眾議院金融服務委員會(House Financial Services Committee)就貨幣政策作證的講話，美聯儲主席包威爾的講話尤為關鍵。

三藩市聯邦儲備銀行總裁戴利(Mary Daly)週六表示，利率將被迫上調，但為加息50個基點設定了很高的門檻。與此同時，期貨市場暗示，美聯儲在3月22日的議息會議上加息25個基點的可能性為72%。

接受調查的分析師表示，最近的美元強勢可能是暫時的，隨著全球經濟的改善，以及對美聯儲將遠早於歐洲央行停止加息的預期，美元將在今年內走弱。

然而，多倫多Corpay公司的首席市場策略師Karl Schamotta表示，美元似乎不太可能逆轉其最新的上升趨勢。“本周的職位空缺和非農就業報告可能會提振美債收益率和美元。交易員可能會謹慎行事，尤其是對其他更鴿派央行的國家貨幣--即澳元、加拿大元和日元。”

本週五美國將公佈2月非農就業報告，預計繼1月非農上升51.7萬之後，2月份非農就業人數將溫和上升20萬，3月14日將發佈2月美國通脹數據。

澳新銀行(ANZ Bank)分析師認為，近期就業和通脹數據並不支持利率受到限制的論點，澳新銀行(ANZ Bank)分析師表示，"仔細研究下一輪關鍵數據將很重要，首先是本週五公佈的非農就業數據。 "

“前期對非農的普遍預期增加20萬，低於1月的51.7萬。這將是疫情以來錄得的最低非農月度增幅，意味著1月非農是一個異常數據，並使就業人數回到去年8月以來明顯的回落趨勢。 ”分析師補充道。 “無論如何，我們認為美國上周初請失業金人數、ISM服務業分項數據當中的就業分項以及季節性因素都表明非農將強於預期。經濟學家對非農的預期範圍在10萬至32.5萬之間。 ”

歐元兌美元

歐元兌美元上周五上漲0.3%，至1.0632美元，上周初曾觸及1.0533美元的近兩個月低點。

進入週一歐洲時段，歐元兌美元反彈試探1.0650附近的100SMA均線阻力位。

上周美元廣泛下跌以及有關歐洲央行的鷹派擔憂令該貨幣對自兩個月低點反彈。不過歐美關鍵催化劑事件公佈之前，市場情緒謹慎似乎考驗了動能交易員。

據報導，歐央行行長拉加德在接受西班牙媒體集團Vocento採訪時表示：“歐元區基礎通脹短期內仍將居高不下，因此歐洲央行本月晚些時候加息50個基點的機率正不斷加大。 ”但歐央行行長拉加德也警告說，即使未來幾個月整體通脹率下降，剔除波動性較大的食品和燃料價格的基礎通脹仍可能保持在令人不安的高位。

拉加德還表示，必須繼續採取一切必要措施，將通貨膨脹率拉回至2%。歐央行也會這樣做。歐央行行長拉加德補充稱：“歐元區經濟狀況比人們擔心的要好，經濟產出應該會從2022年最後一個季度接近停滯的狀態出現加速上升。 ”

英鎊兌美元

英鎊兌美元上周五上漲0.8%，至1.2043美元，上周累計上漲0.88%，為1月20日以來最佳周度表現。

週一亞市早盤，英鎊/美元小幅回落處在1.2030-35附近，整理三周來首次出現的上漲，原因是市場在關鍵催化劑之前保持謹慎情緒，以及英國脫歐方面出現樂觀情緒消退。為最新市場走勢添加阻力的可能是美國國債收益率疲弱(延續了上周從數月高點回落的勢頭)，以及美股期貨小幅下跌。

美國債券收益率持續下跌令美元指數多頭處於守勢，進而支撐英鎊兌美元。不過多重因素可能支撐美元並限制該貨幣對任何有意義的上行，因此激進的看漲交易員應保持謹慎。市場對美聯儲將進一步收緊貨幣政策以抑制居高不下通脹率的預期上升，加上經濟衰退風險迫近，限制美元下跌。

近期公佈的美國宏觀數據表明通脹率沒有如希望的那樣快速下降，表明雖然借貸成本上升，但美國經濟依然堅挺。這應允許美聯儲在長期內堅持其鷹派立場。此外一批美聯儲官員支持加息並打開了在3月加息50個基點的大門。這應限制美債收益率下跌並支持美元出現逢低買盤的前景。

除此之外，對英國與歐盟就《北愛爾蘭議定書》達成的新脫歐協議的擔憂阻礙了交易員對英鎊進行多頭押注，並限制英鎊兌美元上漲。民主統一黨(DUP)仍然對協議的關鍵方面感到擔憂，自上周一宣佈溫莎框架以來，該黨似乎出現了分歧。事實上，民主統一黨領導人傑弗裏·唐納森爵士拒絕直接反對，儘管資深議員強烈批評該協議。

與此同時，英鎊走勢表明英國央行進一步加息已被市場充分定價。此外，一些分析師仍希望英國央行將暫停當前的緊縮週期，這表明英鎊/美元對阻力最小的路徑是下行。因此，在本周的關鍵數據風險之前，任何有意義的上漲仍然難以捉摸。重點關注美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的半年度國會證詞、英國月度GDP數據和美國非農報告。

美元兌日元

美元兌日元上周五回落0.7%，至135.82日元，週四曾攀升至137.10日元的12月20日以來最高。上周，美元兌日元下跌0.48%，為1月中以來最差的一周表現。

本周初，美元/日元開盤疲弱，美元/日元結束自盤中低點反彈的勢頭，回落至135.80。日本央行(BoJ)貨幣政策會議和美聯儲主席鮑威爾發表半年度證詞之前，美元/日元交易員維持謹慎情緒，似乎阻止美元/日元波動。美債收益率最新盤整，且中國方面的消息喜憂參半，也可能考驗美元/日元波動。

值得注意的是，日本央行官員以及即將上任的董事會成員最近都為日本央行的超寬鬆貨幣政策進行了辯護，這反過來又為美元/日元價格提供支撐。此外，市場預期日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)可能全力推出最後的政策，也讓日元貨幣對多頭充滿希望，儘管日元最新疲弱。

另一方面，美聯儲主席鮑威爾可能很難在政策轉向方面和經濟數據好壞參半的情況下說服市場。即使美聯儲主席鮑威爾講話引發市場波動，但美國非農就業數據(NFP)也將成為焦點，以便於市場明確方向。

WTI原油升破78美元的阻力位，目前可能進一步上漲。現貨金價目前小幅下跌，交投於1854.40美元/盎司附近。

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