上周五，強於預期的美國非農數據公佈後提振美元走強，其他貨幣下跌。美國1月非農人口增長51.7萬，高於市場預期19.3萬。該部門對12月份的數據進行了修正，以顯示新增26萬個工作崗位，而不是之前報告的22.3萬個。美國雇主1月份增加的就業崗位明顯多於經濟學家的預期，這可能給美聯儲繼續加息提供了更大餘地。

強勁的非農數據和失業率數據引發美國國債收益率大幅回升，降低大跌危險。收益率反彈，未來數日可能進一步上升。德國國債收益率也大幅回升，維持看漲觀點不變。 10年期德債收益率面臨進一步下跌風險，5年期維持在關鍵支撐位上方以避免進一步下跌。

出乎意料的強勁就業數字扭轉了上周三的走勢，當時交易員們提高了對美聯儲在3月份將借款成本提高25個基點後將停止加息的押注。

美聯儲上周三將利率提高了25個基點，並稱其在對抗高通脹的過程中已經來到了關鍵轉捩點，這導致投資者對未來更加鴿派的路徑進行定價。

美聯儲官員在12月表示，他們預計將把聯邦指標隔夜利率提高到5%以上，他們強調他們將需要在限制性區域保持一段時間，以便可持續地降低通脹。
    但交易員們一直押注利率將在5%以下達到峰值，而且隨著經濟的放緩，美聯儲將在今年下半年降息。交易員們現在對美聯儲政策利率的定價是將在6月達到5.03%的峰值，高於上周四下午的4.88%。隨著加息預期的增加，對更嚴重的經濟衰退的擔憂也可能對市場造成壓力。

威斯康辛州Allspring Global Investments的高級投資策略師Brian Jacobsen說，“每當我們看到這些大數據，尤其是主要數據，對美聯儲的恐懼就會報復性地回來，因為人們可能擔心美聯儲會把事情推得比現在更遠，操作的風險不是軟著陸，而是更像一場車禍現場。”

AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管GregoryFaranello表示，1月份的就業報告暗示美聯儲還會加息一到兩次，然後可能會暫停加息。這至少會讓市場對今年的降息產生懷疑。初請失業金數據和JOLTS報告沒有顯示出勞動力市場有任何疲軟。

Allspring全球投資公司的高級投資策略師評1月非農：鮑威爾可能再次變回鷹派。近期的擔憂是，美聯儲可能會做得太多，試圖將目標利率推到遠高於5%的水準，而不是試圖將著陸點保持在接近我們現在的水準，即5%左右。從長期來看，這關係到我們是否會有一個非常緩慢的復蘇。如果美聯儲試圖加息並維持太長時間，那麼最終的經濟復蘇可能會更加疲弱。

道明證券芝加哥首席交易策略師評1月非農：一份報告顯示有超過50萬人被雇用，過去兩個月的數據被向上修正，證明就業市場強勁程度是非常令人難以置信的。所以這是一份重磅報告，它肯定會讓美聯儲陷入困境。

標普500指數期貨在亞洲時段出現下跌，反映了市場風險厭惡情緒。10年期美國國債的收益率略有下降，但仍保持在3.55%的支撐位。

強勁的美國非農數據令美聯儲甚至將考慮暫停加息週期的預期消退。考慮到樂觀的美國就業市場，美聯儲主席鮑威爾可能會考慮進一步加息以對抗穩固的通脹率。為了更明確，投資者將密切關注美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)定於週二發表的講話。

歐元兌美元

美元指數上周五尾盤上漲1.23%，報103.00，為9月23日以來的最佳單日表現。非美貨幣上周五普遍大跌，歐元兌美元上周五下跌1.07%至1.0792美元，為1月3日以來最大單日跌幅，週一亞市盤初小幅下探，最低觸及1.0777，為近兩周新低。

本周初，歐元兌美元亞市在1.0800的整數阻力水準下方表現疲軟。該貨幣對跟隨疲軟的美元指數表現後轉為盤整。繼上周五單邊直線波動後美元指數的波動性料下降。

歐元區方面，在歐洲央行大幅加息後，市場普遍預計歐洲央行行長拉加德將繼續加息，因為通脹率遠未達到2%。

歐洲央行政策制定者Peter Kazimir週五表示，"我認為3月加息不會是最後一次。 "此外，歐洲央行管理委員會委員Pierre Wunsch支持鷹派利率指引的觀點，他週五對路透表示，歐洲央行不會從3月升息50個基點降至5月的零升息。 Wunsch補充稱，5月可能升息25或50個基點。

與此同時，歐元區零售銷售將受到關注。該經濟指標料下降2.7%，前值下降2.8%。

英鎊兌美元

英鎊兌美元上周五急跌1.42%至1.2050美元，為12月15日以來最差單日表現，週一亞市盤初最低觸及1.2029，為1月6日以來新低。

英鎊兌美元在亞洲時段嘗試繼續反彈突破關鍵阻力位1.2050。由於美元指數表現疲軟，英鎊在1.2000附近獲得暫時緩衝。

標普500指數期貨進一步下跌，反映出市場參與者的風險偏好情緒下降。美元指數小幅調整至102.67附近，不過依然看漲。

英國方面，投資者擔心貨幣政策在減緩通貨膨脹壓力方面收效甚微，但其對經濟活動的影響相當明顯。生產率疲弱、投資增長處在低水準、通脹高企、經濟衰退預期以及經常帳戶維持赤字，今年都可能打壓英鎊。

與此同時，據報導，英國央行首席經濟學家休·皮爾週五對時代電臺表示，對英國央行來說，在貨幣政策上不要做得“太多”很重要。他進一步補充說，我們已經在貨幣政策方面做了很多工作。 ”“我們有相當高的信心看到通脹今年會下降。 ”

美元兌日元

美元兌日元上周五跳漲1.96%，至131.18，為6月17日以來的最大單日漲幅。

美元兌日元週一一度沖高至132.48，為1月12日以來新高，一方面是美元走強，另一方面則是知情人士稱，日本政府已經接觸了日本央行副行長雨宮正佳，認為他可能接替日本央行行長黑田東彥的職位，該官員長期支持貨幣寬鬆政策，市場擔憂一旦雨宮正佳就任日本央行行長，日本央行將更長時間維持貨幣寬鬆政策。

不過，據日本時事通訊社報導，日本央行副行長雨宮正佳沒有對他被提名為行長候選人的消息作出回應。受此消息影響，美元兌日元一度快速回落近百點至131.50附近，目前交投於132.00附近。

日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)週一表示，日本央行將尋求以穩定、可持續的方式實現2%的通脹目標，同時密切關注這一政策帶來的副作用。

週五，原油大跌突破其支撐位，布倫特原油和WTI原油跌破關鍵支撐位80.50美元和75美元，位於這些水準下方，短期內油價有進一步下跌空間。倫敦金價在1900美元下方保持孱弱，白銀和銅看跌，短期料進一步下跌。

JRFX每個交易日分享關於外匯、黃金和原油的新聞資訊以及專業技術分析，關注我們，以免錯過當日市場焦點，及時抓住交易行情。

JRFX提醒您：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品，並做好相應風險控制。

關於JRFX

·  12年金融市場經驗，400多萬客戶的選擇，全球最受推崇的外匯經紀商之一

·  提供50+ 種交易產品，包括外匯、黃金、原油、股票、指數、加密貨幣等

·  三種交易帳戶，滿足不同客戶的投資需求

·  零傭金、低點差，杠杆率高達1 : 1000

·  最低入金100美金即可開戶

·  24小時中文客戶服務