什么叫资金流量指标MFI？

资金流量指标也可以称为资金流向指标(Money Flow Index , MFI)，是一种使用价格和交易量来衡量买入和卖出压力的振荡器。由Gene Quong和Avrum Soudack创建，MFI也被称为成交量加权RSI。MFI从每个时期的典型价格开始。当典型的价格上涨时（购买压力），资金流量为正值，当典型的价格下跌时（沽压），资金流量为负值。然后将正负资金流的比率插入RSI公式中，以创建一个在零和100之间移动的振荡器。作为与交易量挂钩的动量振荡器，资金流量指数（MFI）最适合用各种信号来识别逆转和价格极值。

资金流量指标是技术分析中用来衡量买卖压力的工具，它与相对强弱指标(RSI)相似，

但是同时分析了交易量、价格，并且衡量买入或卖出等因素，

也有人称为成交量加权相对强弱指标(Volume Relative Strength Index , VRSI)，

因为它包含了成交量，而不像RSI只包括价格。

它主要是用来衡量买卖双方的力道，利用公式计算出数值后，

绘制一条在0～100范围内移动的线条，

当MFI上升代表买入压力增加、MFI下降则表示卖出压力增加。

透过MFI可以看出几个讯息：超买、超卖、背离的讯号。

MFI被认为是领先指标，通常用来预测市场走势，透过MFI观察出的超买、超卖讯号，

可以帮投资人识别潜在的逆转，因为这可能是衡量市场情绪的关键讯息。

但是使用时记得要与其他技术分析法结合运用，搭配适当的风险管理策略，不要单独运用这个指标来衡量市场。

资金流量指标计算公式

资金流量指标Money Flow Index = 100 – 100/(1+资金流量比率 Money Flow Ratio)

其中，资金流量比率 Money Flow Ratio = 14天内的正资金流入 / 14天内的负资金流入

资金流入 = 典型价格 Typical Price × 成交量 Volume

(如果当天是上涨，就计入正资金流入，下跌就计入负资金流入)

典型价格 Typical Price = (最高价+最低价+收盘价)/3

一般不需要自己计算，用一些技术分析工具或看盘软件即可得到这个指标。

不过从它的计算中可以观察到，不同于一般价格指标，它还纳入了「成交量 Volume」这个因素，

成交量 Volume乘上典型价格，就等于当天的总成交金额。

意思是：成交量越大的日子，那天的价格在整个计算周期内更有代表性。

例如，某一天总成交金额是200万美元，当天的价格会比另一天100万美元在整个计算中权重高出2倍。

不过虽然有纳入成交量，但天数在其中也是相对重要的因素，过去14天内越多天上涨或越多天下跌，对指标的高低影响也很大，这点就跟RSI指标差不多。

这种计算不考虑涨跌的幅度，只考虑方向和成交量，因此指标最终会和股价走势近似但仍有不同。

资金流量指标(Money Flow Index)如何运用？

MFI会以每个时期的典型价格(Typical Price，这词没有好的翻译，意思是指定期间的最高价、最低价、收盘价相加并将总价除以3)来计算，

当典型价格上升(买入压力)、资金流为正值；当典型价格下降(卖出压力)，资金流为负值，

将正负资金流的比率计算到RSI公式中，创建出1～100波动的数据线来观察。

资金流量指标(Money Flow Index)的基本数据：

MFI指标会在0和100之间波动。

一般来说MFI上升到80以上，是出现超买现象、MFI低于20为超卖现象。

MFI的超买/超卖(Overbought/Oversold)

MFI可以用来观察超买、超卖的讯号，

如果多头指数显示价格迅速上升到较高的水平，这档股票被视为超买；

如果市场指数显示价格迅速下降到相当低的水平，这档股票则被认为是超卖。

观察超卖和超买的状况，有助于判断价格的极端情况，

一般来说，上升趋势强劲的同时，价格可能继续上升，

当MFI高于80或以上，就要注意反转的趋势；

而当价格在强劲的下跌趋势继续下跌时，MFI值可能低于20，则代表超卖的状况。

至于MFI超过90、低于10的情况很少出现，

但也要注意，同一个指标，有人顺势解读，有人是逆势解读，这并不存在标准答案。

MFI的背离讯号(Divergence)

如果价格走势和MFI的指示相反，就会出现背离讯号，

这些不同的迹象被视为即将到来的反转，大致会有两种类型的背离：

1. MFI看涨背离

当价格变化到一个新的低点时，而MFI出现一个较高的低点，

代表资金流动增加、抛售压力正在减少，买方将接管市场，所以是低价买入股票的机会。

2. MFI看跌背离

它发生在价格转向新的高点，当MFI表示较低的高点时，
意味着购买压力的减少、卖家接管市场的时机，一般来说是卖家获利的机会。

MFI的失败波动(Failure Swing)

失败波动是另一种可能导致价格反转的因素，观察时不需考量价格，仅观察MFI的数据。

失败波动的看涨(买入机会)、看跌(卖出机会)，包含了4个步骤：

MFI看涨的失败波动(买入机会)

MFI跌破20(认为超卖)。

MFI反弹至20以上。

MFI回调，但仍高于20(仍高于超卖)。

MFI突破其先前的高点。

MFI看跌的失败波动(卖出机会)

MFI升至80以上(被认为超买)。

MFI跌回80以下。

MFI小幅上涨，但仍低于80(仍低于超买水平)。

MFI跌破其先前的低点。

资金流量指数是一个相当独特的指标，它将动量和交易量与RSI公式结合起来。当指标高于50时，RSI动能通常有利于多头，而在低于50时则承受多头。即使MFI被认为是成交量加权的RSI，利用中线确定看涨或看跌偏见也不会奏效。相反，MFI更适合识别潜在的反转，超买/超卖水平，看涨/看跌的分歧以及看涨/看跌的失败波动。与所有指标一样，MFI不应该单独使用。纯动量振荡器（如RSI）或模式分析可以与MFI结合使用，以提高信号的稳健性。

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