汇市聚焦：美国2月CPI之前，美日汇率跟随美债收益率反弹

2023-03-14 17:06:09

3月14日星期二，以下是投资者需要关注的事项：

周二早些时候，市场保持平静，在硅谷银行(SVB)倒闭暴露了金融业的脆弱性之后，投资者试图弄清这将如何影响主要央行的政策。

拜登总统表示，政府迅速采取行动确保储户可以使用硅谷银行和Signature银行的资金，应该让美国人相信美国银行系统是安全的。

在美国2月消费者价格指数(CPI)数据发布之前，美元指数在104.00附近温和反弹，基准10年期美国国债收益率有望稳定在3.5%左右。两年期美债收益率周一暴跌57.2个基点至4.016%，创下1987年黑色星期一股市崩盘以来的最大单日跌幅。继周一华尔街主要股指涨跌互现之后，欧洲早盘美国股指期货小幅走高。

受硅谷银行和签字银行倒闭影响，标准普尔500金融指数周一下跌近4%。与此同时，穆迪周一晚些时候宣布将签字银行的债务评级下调至“垃圾级”，并将第一共和银行、齐昂银行(ZION)、阿莱恩斯西部银行(WAL)、联信银行(CMA)、umb金融(UMBF.US)和InTrust金融公司列入审查名单。

加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“尽管过去几天这些事态发展具有相当重大的金融风险性质，但从避险或流动性的角度来看，我们确实没有看到对美元的买盘。这在很大程度上反映了市场对美联储利率前景的重新定价，至少从短期来看是这样。”

联邦基金利率期货大跌，对美联储利率峰值的预期从上周的5%以上下滑至3.84%。

巴克莱银行表示，最近一轮金融市场的紧张情绪给市场带来了重大的不确定性，政策制定者将在下周的会议上暂停加息。

随着市场猜测美联储将如何处理货币政策并努力控制通胀，市场焦点转向周二公布的消费者价格指数(CPI)数据。预计美国2月CPI年率下降至6%，前值6.4%，核心CPI料录得0.4%。

本周的美国经济日程表还包括周三的生产者价格指数（PPI）和月度零售销售数据，这应该会影响美元价格动态。然而，焦点仍将粘在下周的关键央行事件风险上--周三为期两天的FOMC会议结果，随后是周四的英国央行政策决定。

根据CME的FedWatch工具，利率期货走势显示下周会议不加息的可能性为43.9%，与一周前加息50个基点的概率大致相同。

欧元兑美元

欧元兑美元在周一上升至一个月最高水平1.0750，但在周二回落。目前汇价交投于1.0700下方的负区域。由于上行动能枯竭，该货币对自1.0740回落调整。预计欧元在美国消费者物价指数（CPI）公布之前保持谨慎。

由于硅谷银行(SVG)的灾难性倒闭加深了人们对美国经济衰退的担忧，投资者预计美联储(Fed)将小幅加息，在经历了周一的震荡之后，标准普尔500指数(S&P500)期货在亚洲交易时段出现大幅反弹。

欧元区方面，MNI报告称，欧央行计划在3月会议上加息50个基点，即便硅谷银行动荡之际市场利率预期下降。

考虑到这个事实，欧元区通胀率极其强劲，尚未大幅走软。因此欧央行行长拉加德除了进一步微调利率别无选择。

欧洲央行(ECB)政策制定者斯图纳拉斯(Yannis Stournaras)周二在接受一家希腊报纸采访时表示，他认为硅谷银行破产对欧元区银行没有任何影响。

英镑兑美元

继周一飙升后，英镑兑美元进入1.2200下方的盘整阶段。

英国国家统计局周二公布的数据显示，2月份申请失业相关福利的人数减少了11.2万，而预期为减少12.4。除此之外，前一个月的数据也从最初估计的12.9修正为下降30.3万。此外，在截至1月的三个月里，失业率稳定在3.7%，而预期是小幅上升到3.8%。这在较大程度上帮助抵消了英国工资增长数据的放缓，并对市场对英国央行（BoE）本月晚些时候额外加息的押注没有起到什么推动作用，这给英镑提供了一些支持。

此外，在美国银行系统面临压力的情况下，美国央行将放缓（如果不是停止）加息周期的预期可能会抑制美国债券收益率的任何有意义的上行，并阻止美元多头进行积极的押注。

英镑/美元在英国月度就业细节公布后收复了小幅盘中跌幅，并在周二欧洲早盘时段攀升至日线区间的上端。与此同时，现货价格仍然低于1.2200关口，即周一触及的一个月高点。

交易员目前倾向于观望，并等待关键的美国CPI报告的发布，该报告将在北美早盘期间发布。

美元兑日元

美元兑日元在周一下跌近2%并跌破132.50触及最低水平后于北美时段尾盘反弹。

美元/日元温和上涨于133.70附近，结束三日下跌趋势，并自前日走出的一个月低点反弹。在这期间，美国采取行动试图抑制来自硅谷银行(SVB)和Signature银行风险事件所引发的波动，日元货币对受到提振。继前日债券市场灾难之后，美国国债收益率最新有所回升，这可能会为美元/日元反弹增添力量。

美国消费者物价指数（CPI）公布之前出现空头回补行情。由于美国国债收益率下跌，美元兑日元于周初开始调整下跌。硅谷银行(SVB)事件的影响促使投资者重新审视他们对美联储(Fed)计划在3月FOMC会议上加息的加息预期。在上次非农就业数据发布之前，该指数呈指数级飙升。由于美联储的评论措辞低调，要求进一步阐明美国金融生态系统的基本情况，投资者不愿对风险资产进行新的押注。

然而，英国和欧洲的政策制定者，以及亚太地区的一些主要国家，已经排除继硅谷银行事件国内可能出现金融危机的可能，因此也可能提振美元/日元多头。

与此同时，美国将公布消费者物价指数。市场预计今日公布的2月CPI将略偏悲观。正如人们常说的“细节决定一切”，市场参与者可能会跳到服务业引发的通胀部分，因为美联储在很多情况下都对此表示担忧。

现货金价延续涨势，在周一上涨超过2%。继在北美时段早盘技术调整指向1900美元后，黄金/美元成功反弹，目前略高于1910美元。

继周日飙升后，比特币在周一上涨近10%并于周二早些时候升向2.5万美元，之后回落。目前比特币兑美元小幅上升至24380美元。以太坊连续第三日收涨，期间上涨近15%。以太坊兑美元周二保持平静，略低于1700美元。