衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数DXY上周五收于104.527点，下跌0.4%。美元指数自上周开盘高位105.36点(1月6日以来的最高水平)跌至低位104.485。然而，由于中国政府选择将经济增长预期下调为5%，而非市场预期的5.5%以上，市场似乎有些失望，因此，美元开盘略现上涨。

10年期美债收益率方面，继上周飙升至4.09%后，目前为3.970%。与此同时，市场焦点处在美联储官员将于周三在众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)就货币政策作证的讲话，美联储主席包威尔的讲话尤为关键。

旧金山联邦储备银行总裁戴利(Mary Daly)周六表示，利率将被迫上调，但为加息50个基点设定了很高的门槛。与此同时，期货市场暗示，美联储在3月22日的议息会议上加息25个基点的可能性为72%。

接受调查的分析师表示，最近的美元强势可能是暂时的，随着全球经济的改善，以及对美联储将远早于欧洲央行停止加息的预期，美元将在今年内走弱。

然而，多伦多Corpay公司的首席市场策略师Karl Schamotta表示，美元似乎不太可能逆转其最新的上升趋势。“本周的职位空缺和非农就业报告可能会提振美债收益率和美元。交易员可能会谨慎行事，尤其是对其他更鸽派央行的国家货币--即澳元、加拿大元和日元。”

本周五美国将公布2月非农就业报告，预计继1月非农上升51.7万之后，2月份非农就业人数将温和上升20万，3月14日将发布2月美国通胀数据。

澳新银行(ANZ Bank)分析师认为，近期就业和通胀数据并不支持利率受到限制的论点，澳新银行(ANZ Bank)分析师表示，"仔细研究下一轮关键数据将很重要，首先是本周五公布的非农就业数据。 "

“前期对非农的普遍预期增加20万，低于1月的51.7万。这将是疫情以来录得的最低非农月度增幅，意味着1月非农是一个异常数据，并使就业人数回到去年8月以来明显的回落趋势。 ”分析师补充道。 “无论如何，我们认为美国上周初请失业金人数、ISM服务业分项数据当中的就业分项以及季节性因素都表明非农将强于预期。经济学家对非农的预期范围在10万至32.5万之间。 ”

欧元兑美元

欧元兑美元上周五上涨0.3%，至1.0632美元，上周初曾触及1.0533美元的近两个月低点。

进入周一欧洲时段，欧元兑美元反弹试探1.0650附近的100SMA均线阻力位。

上周美元广泛下跌以及有关欧洲央行的鹰派担忧令该货币对自两个月低点反弹。不过欧美关键催化剂事件公布之前，市场情绪谨慎似乎考验了动能交易员。

据报导，欧央行行长拉加德在接受西班牙媒体集团Vocento采访时表示：“欧元区基础通胀短期内仍将居高不下，因此欧洲央行本月晚些时候加息50个基点的机率正不断加大。 ”但欧央行行长拉加德也警告说，即使未来几个月整体通胀率下降，剔除波动性较大的食品和燃料价格的基础通胀仍可能保持在令人不安的高位。

拉加德还表示，必须继续采取一切必要措施，将通货膨胀率拉回至2%。欧央行也会这样做。欧央行行长拉加德补充称：“欧元区经济状况比人们担心的要好，经济产出应该会从2022年最后一个季度接近停滞的状态出现加速上升。 ”

英镑兑美元

英镑兑美元上周五上涨0.8%，至1.2043美元，上周累计上涨0.88%，为1月20日以来最佳周度表现。

周一亚市早盘，英镑/美元小幅回落处在1.2030-35附近，整理三周来首次出现的上涨，原因是市场在关键催化剂之前保持谨慎情绪，以及英国脱欧方面出现乐观情绪消退。为最新市场走势添加阻力的可能是美国国债收益率疲弱(延续了上周从数月高点回落的势头)，以及美股期货小幅下跌。

美国债券收益率持续下跌令美元指数多头处于守势，进而支撑英镑兑美元。不过多重因素可能支撑美元并限制该货币对任何有意义的上行，因此激进的看涨交易员应保持谨慎。市场对美联储将进一步收紧货币政策以抑制居高不下通胀率的预期上升，加上经济衰退风险迫近，限制美元下跌。

近期公布的美国宏观数据表明通胀率没有如希望的那样快速下降，表明虽然借贷成本上升，但美国经济依然坚挺。这应允许美联储在长期内坚持其鹰派立场。此外一批美联储官员支持加息并打开了在3月加息50个基点的大门。这应限制美债收益率下跌并支持美元出现逢低买盘的前景。

除此之外，对英国与欧盟就《北爱尔兰议定书》达成的新脱欧协议的担忧阻碍了交易员对英镑进行多头押注，并限制英镑兑美元上涨。民主统一党(DUP)仍然对协议的关键方面感到担忧，自上周一宣布温莎框架以来，该党似乎出现了分歧。事实上，民主统一党领导人杰弗里·唐纳森爵士拒绝直接反对，尽管资深议员强烈批评该协议。

与此同时，英镑走势表明英国央行进一步加息已被市场充分定价。此外，一些分析师仍希望英国央行将暂停当前的紧缩周期，这表明英镑/美元对阻力最小的路径是下行。因此，在本周的关键数据风险之前，任何有意义的上涨仍然难以捉摸。重点关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的半年度国会证词、英国月度GDP数据和美国非农报告。

美元兑日元

美元兑日元上周五回落0.7%，至135.82日元，周四曾攀升至137.10日元的12月20日以来最高。上周，美元兑日元下跌0.48%，为1月中以来最差的一周表现。

本周初，美元/日元开盘疲弱，美元/日元结束自盘中低点反弹的势头，回落至135.80。日本央行(BoJ)货币政策会议和美联储主席鲍威尔发表半年度证词之前，美元/日元交易员维持谨慎情绪，似乎阻止美元/日元波动。美债收益率最新盘整，且中国方面的消息喜忧参半，也可能考验美元/日元波动。

值得注意的是，日本央行官员以及即将上任的董事会成员最近都为日本央行的超宽松货币政策进行了辩护，这反过来又为美元/日元价格提供支撑。此外，市场预期日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)可能全力推出最后的政策，也让日元货币对多头充满希望，尽管日元最新疲弱。

另一方面，美联储主席鲍威尔可能很难在政策转向方面和经济数据好坏参半的情况下说服市场。即使美联储主席鲍威尔讲话引发市场波动，但美国非农就业数据(NFP)也将成为焦点，以便于市场明确方向。

WTI原油升破78美元的阻力位，目前可能进一步上涨。现货金价目前小幅下跌，交投于1854.40美元/盎司附近。

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