外汇聚焦：欧美汇率徘徊在1.06附近，关注德国数据和美国核心PCE

2023-02-24 14:24:16

2月24日星期五，以下是投资者需要关注的事项：

周四，避险情绪继续支撑美元，美元兑多数主要货币创下2月新高。鹰派美联储会议纪要推动下，亚市美元走高，到美国时段以及美国数据喜忧参半之后，美元上扬。

一方面，美国第四季度实际GDP增长年率二次估值下修至2.7%，前值2.9%。另外，第四季度通胀压力高于此前预期，因为美国第四季度PCE物价指数年化季率修正值录得3.7%，而美国第四季度核心PCE物价指数年化季率修正值录得4.3%，好于前值3.9%。

此外周四，美国劳工部报告称，美国上周初请失业金人数自彭博社估计的20万人意外下降至19.3万人。与此同时，据报导，截至2月11日，续领一周失业救济的人数或续领失业金时间更长的人数减少了3.7万人，至165万人，这是该指标去年12月以来录得的最大降幅。

毫无疑问，由于失业救济人数下降，失业率处在几十年来最低水平且新增就业强劲，表明劳动力市场非常稳固。这支持了美联储(Fed)不能暂停进一步加息的事实。

美国经济中强劲的劳动力市场和消费支出的复苏证实，通胀压力持续存在，现在宣布战胜顽固通胀还为时过早，货币政策可能会出现的转向则更加遥远。市场预计美联储主席杰罗姆·鲍威尔将进一步加息。道明证券(TD Securities)的经济学家预计，今年3月和5月美联储还将加息两次。

Acadian Asset Management的全球宏观投资组合经理Clifton Hill表示：“2月份让所有人始料不及，强劲数据接踵而至...强调了这样一个事实，即我们没有足够放缓，通胀保持粘性。因此，通过所有这些，随着收益率上升，这只是给美元带来买盘，因为预期的增长放缓并没有实现，实际上恰恰相反--正在重新加速。”

投资者对美国政府债券表现出了一些兴趣，因为美联储(Fed)为抑制通胀而进一步收紧政策的背景下，美债收益率波动正在降温。美国政府债券收益率继经历严重调整后仍难于回升。美国10年期国债收益率徘徊于3.875%附近，日内波动不大。 2年期收益率徘徊于4.69%附近。

美元指数(DXY)整理于104.20附近，预计在美国个人消费支出(PCE)价格指数数据发布之前，美元指数仍将保持紧张状态。

标普500指数期货近期未能延续自月度低点以来的反弹行情，回撤至4013点，目前下跌0.13%。

市场人士目前正在等待美国1月个人消费支出价格指数，这是美联储最关注的通胀指标。 1月个人消费价格指数预计年率增长4.9%，较前值5%有所放缓，而更重要的核心个人消费价格指数期值4.3%，前值4.4%。

欧元兑美元

周四，欧元兑美元下跌0.11%，在美国时段收盘报1.0592美元，保持区间波动，盘中一度跌至1.0576。

周五亚市欧元兑美元徘徊于25个点区间内，目前回落至1.0600。该货币对走势反映了关键数据/事件前的焦虑情绪。

此前，市场对美国强劲数据和美联储（FED）进一步加息已经定价的担忧，似乎对美国国债收益率构成了压力，有利于欧元/美元的反弹。然而，地缘政治的担忧和对欧洲央行(ECB)下一步行动的怀疑，似乎将测试该货币对交易员。

欧元区核心通胀率创历史高点且衰退担忧缓和似乎令欧元多头充满希望。

投资者已将注意力转向公布的统一消费者价格指数(HICP)数据。法国兴业银行分析师预计，“由于德国推迟公布9.2%的通胀数据，高于期值8.5/8.6%，预期欧元区消费者价格调和指数可能会从8.5%上调至8.6%。 ”对于核心和其他主要分项是否会得到修正存在更多的不确定性，尤其是在德国祇公布整体通胀的情况下。 ”

欧洲央行(ECB)正在通过上调利率来降低通货膨胀压力。高盛(Goldman Sachs)提出了对欧洲央行(ecb)的利率预测。这家投资银行公司表示，欧央行除3月加息50个基点和5月加息25个基点外，预计6月还将加息25个基点。

展望未来，德国第四季度GDP终值和GFK消费者信心指数可能在美国1月PCE物价指数公布前推动该货币对。

英镑兑美元

英镑/美元周四也回落0.27%，报1.2013美元，摆脱了近期PMI调查发出的英国央行3月份可能再次加息的信号影响。

亚市早盘，英镑/美元在1.2000附近出现做多情绪。尽管市场参与者风险偏好较弱，英镑还是出现了小幅回升。英镑反弹走势目前应该被视为回调走势，因为在地缘政治紧张局势下，下行倾向仍完整。

英格兰银行(BoE)政策制定者凯瑟琳·曼恩发表讲话称，央行目前不应考虑利率峰值，因为尽管将利率推至4%，但通胀数据仍处于两位数。英国央行政策制定者对通胀长期持续感到担忧，认为有必要进一步收紧政策，并认为短期内不会转向货币政策。

美元兑日元

美元/日元周四下跌0.19%，收报134.65。

美元/日元最新波动显示，美元/日元空头失去了动力，因为美元/日元仍持稳于关键支撑位上主。然而，目前的阻力确实对反弹构成挑战。

在日本政府提名的日本央行(BoJ)行长植田和男发表讲话后，美元/日元波动近100点，美元/日元目前持平，处在134.65附近。即使植田和男的讲话信号喜剧参半引发美元/日元波动，但汇价仍处在200小时移动均线(HMA)和50小时移动均线区间。总体而言，美元/日元可能会保持坚挺，但上行前景道路以似乎并不平坦。

日本央行候任行长植田和男澄清说，日本十年来最高的通货膨胀是由进口价格上涨支撑的，与国内需求和劳动力成本指数无关，这两个指标都非常疲弱。植田和男表示，目前的宽松政策在实现新冠病毒大流行前的经济增长水平这一过程中是合适的。

除此之外，植田和男表示，当稳定实现2%的通胀目标后，日本央行将寻求刺激性货币政策的正常化。这位日本央行黑田东彦的继任者目前没有讨论债券收益率曲线控制政策的细节。

投资者应该注意到，日本央行在其12月货币政策中，将日本政府债券收益率曲线控制区间扩大至±0.5%。

商品货币收盘前收复了一些失地，澳元/美元徘徊在0.6800附近，纽元兑美元周四上涨0.14%，收报0.6226。美元/加元交易于1.3540。

现货金价维持看跌倾向，交投于1824美元附近。另外，原油价格有所反弹，WTI油价盘整于75.9美元附近。