12月21日星期三投资者需要关注的事情:

美元周二早盘暴跌，当日剩余时间内收复失地，收盘涨跌互现。日本央行(BoJ)宣布其货币政策决定后引发美元抛售。日本央行将基准利率维持在-0.1%不变，并将10年期日本政府债券(JGB)收益率维持在0.00%，符合预期。然而，政策制定者们引入了一个小调整政策：日本央行将允许10年期日本国债收益率在-0.5%至0.5%之间波动，而之前为-0.25%至0.25%，并指出日本央行将审查收益率曲线控制操作。

10年期日本国债收益率从之前0.25%的上限跳升至0.46%，并推动10年期美国国债收益率升至3.711%的本月迄今最高水平。

这项决定的时机让人感到惊讶，大多数日本央行观察人士都预计在行长黑田东彦的10年任期于明年3月底结束之前不会有任何变化。

该决定公布后，日本央行行长黑田东彦重申了日央行鸽派立场，重申他们准备在必要时进一步放松货币政策，并指出现在不是讨论退出量化紧缩的时候。黑田东彦试图强调，这一调整“不是加息”，而是为了改善债市功能。他重申，现在讨论退出刺激措施还为时过早。

加拿大帝国商业银行(CIBC)资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示：“我们本来以为这更象是2023年初的事情，不是现在。日本央行调整其收益率曲线控制政策是隔夜外汇市场的一个重要推动因素。美元兑日元中期风险倾向于下行......鉴于美元兑日元市场的巨大规模，这也应该会推动其他货币的走势。”

荷兰合作银行(Rabobank)外汇策略主管Jane Foley称：“日元在决策宣布后保持强势，说明市场并不相信黑田。市场现在看到的是，日本央行已经为进一步收紧政策敞开了一条门缝，而市场似乎相当肯定这可能会在春季到来，美元兑日元可能会跌至125日元。”

法兴银行表示，周二日本央行行长黑田东彦宣布将10年期国债收益率上限提高了一倍，这个突然的政策调整震惊了市场，同时也加大了该国国际投资者对冲其外国资产的压力，预计将进一步推高日元汇率。法兴银行首席外汇策略师Juckes说，随着日本基金经理慢慢适应日本央行更为强硬的立场，明年1月份美元兑日元汇率可能跌至125，周二该货币对汇率跌逾3%，这意味着未来日元将较目前水平再上涨6%。

德商银行经济学家表示，鉴于全球收益率都在上升，允许更大范围的目标收益率是合理的。但同时日本央行增加了购买量以更好地捍卫新目标，这稀释了这一决定的影响。德商银行表示，或许这是日本央行首次承认收益率面临上行压力，同时也为将于春季上任的黑田东彦继任者铺平了道路。至少我们现在知道，日本央行也可以采取行动。这可能会让评估新任日本央行行长领导下的货币政策变得更加困难。

瑞穗银行表示，市场走势反映出人们突然纷纷押注日本央行将转向鹰派政策，但市场的押注并不意味着这是既定政策，也不意味着该行的政策打算。事实上，从此举或相关公报的本质来看，我们的基本观点是，日本央行将调整政策以缓解日元压力，但不会变得明显强硬，因为日本央行仍在努力强调宽松政策仍在继续。

美元兑日元

周二，美元兑日元暴跌至130.55，为8月初以来的最低水平。周三，亚市盘中，美元兑日元交投于132附近。

美元在今年大涨之后一直在回落，投资者愈发相信美联储接近完成其激进的加息行动。截至9月底，美元指数今年已经上涨了近19%，但目前已经回吐了大部分涨幅，今年迄今的涨幅收窄至约9%。

周二，亚洲股市大幅下挫，欧洲股指也以下跌收盘，但终于收窄了盘中的大部分跌幅。美股摆脱了悲观情绪，当日收盘上涨。

与此同时，美国国债收益率上升，尽管10年期国债收益率的上升速度快于2年期国债收益率。美债收益率曲线维持倒挂，但两者之间的距离正在缩小。

欧元兑美元

欧元兑美元未能突破1.0650，收盘时仅处在1.0600紧上方。

周三欧洲时段开盘前，欧元兑美元小幅下跌至1.0600附近，结束两连涨。在衰退担忧缓和之际，美元未能跟随美国国债收益率上升，使得汇价在过去两日上涨。不过汇价最新跌势可能与市场经历周二动荡后整理本周行情有关，主要是日本央行的政策微调引发的动荡。

美元指数反弹至104.10附近收窄近期跌势，结束两日跌势，目前小幅上涨，虽然整个市场陷入盘整，但美国国债收益率仍在上升。

美元指数在前一日创下一周最大跌幅，因为美元交易员担心，由于日本央行的举措，日本可能会减少对美国债券的购买。日本是美国国债的最大持有者，最新举措让东京将更多的资金投入到本国，而不是让其流向国外。不过10年期美债收益率涨幅超过2年期收益率，因此导致暗示经济衰退机率的收益率曲线倒挂程度降低。

另一方面，由于世界银行削减了对中国的增长预测，以及决策者准备与经济衰退的担忧作斗争，对中国增加投资的希望有利于市场情绪。同样，美国参议院推进1.66万亿美元的政府开支法案，以及日本乐观的经济预测，也可能对市场情绪有利。

应该要注意的是，美债收益率依然上升，即便股市和其他资产收窄近期涨势。这可能与今日美国12月谘商会消费者信心指数公布之前市场谨慎有关，预计该指数录得101.00，前值100.00。在此之前，德国1月GfK消费者信心调查料从-40.2改善至-38，可能推动欧元兑美元交易员。

总体上，欧元兑美元整理近期涨势，但远未看跌，因为相比美联储，欧央行立场似乎更鹰派。

英镑兑美元

英镑兑美元涨跌之间摇摆不定，但当日收盘持平于1.2150。

周三，英镑兑美元正努力延续自1.2100下方以来的反弹行情，汇价在1.2200附近遭遇强劲阻力后反转指向1.2150。得益于美债收益率上升，美元轻微反弹，即便风险情绪复甦。

不过由于高收益率的英镑从风险资金流回归中获得部分支撑，英镑兑美元跌势依然受限。周二日本央行意外行动导致债市和股市大幅抛售后市场有望企稳。

日本央行出人意料的鹰派转折引发了日元的大幅反弹，这反过来又压制了美元。除此之外，风险情绪的盘中回升被认为是削弱避险资金的另一个因素，并成为英镑/美元的顺风。尽管如此，任何有意义的上涨似乎仍然难以实现，这就要求激进的看涨交易者保持一定的谨慎，并为进一步的盘中升值运动布局。

旷日持久的俄乌战争，一直在助长对更深层次的全球经济衰退的担忧，这应该对市场的任何乐观走势起到抑制作用。此外，美联储更加鹰派的评论支持在美元周围出现一些逢低买入的前景。

美联储决策者预计到2023年底，借贷成本将至少再增加75个基点。这反过来导致了美国国债收益率的重新上升，并有利于美元多头。除此之外，上周英国央行会议的鸽派结果可能会限制英镑兑美元的上升空间。

九位英国央行货币政策委员会成员中有两位投票决定维持利率不变，这表明央行更接近于结束当前的政策紧缩周期。因此，任何进一步的复苏仍可能被视为卖出的机会，并有可能很快消逝。然而，看跌英镑的交易员可能会等待持续跌破技术上重要支撑，然后再下新的赌注，为更大的跌势布局。

澳元兑美元触及12月新低0.6628，承压于亚洲和欧洲股市表现不佳，当日收盘走低。美股上涨，让澳元兑美元恢复上涨。

受油价上涨的支撑，美元兑加元今日收于1.3610附近，收盘下跌。 WTI油价收于每桶76.25美元。

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