Trong khoảng thời gian từ năm 2004 đến năm 2007, Cục Dự trữ Liên bang đã từng bước nâng lãi suất và thực hiện các chính sách thắt chặt tiền tệ để kiểm soát mức độ lạm phát. Ngay sau khi cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn nổ ra vào năm 2007, Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu thực hiện các chính sách nới lỏng tiền tệ để kích thích kinh tế phục hồi, cắt giảm mạnh lãi suất từ 5,25% xuống 0,25%. Lãi suất chuẩn hiện tại của Hoa Kỳ vẫn nằm trong phạm vi 0-0,25%.

Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ, có thể trực tiếp làm tăng nguồn cung tiền tệ cho thị trường ngoại hối hoặc giảm lãi suất chuẩn. Một khi việc Fed rót tiền vào thị trường vượt quá nhu cầu của thị trường ngoại hối, nó sẽ khiến đồng đô la Mỹ mất giá và tăng giá. Tương tự, Fed cắt giảm lãi suất chuẩn để giảm chi phí đi vay của thị trường và giảm giá đồng đô la Mỹ. Bằng cách này, Fed can thiệp trực tiếp vào tiền tệ của đô la Mỹ.

Ngay sau khi quyết định về lãi suất được công bố, Fed sẽ đưa ra tuyên bố về chính sách tiền tệ. Theo tuyên bố, các nhà đầu tư ngoại hối có thể hiểu quan điểm của Fed về triển vọng của nền kinh tế Mỹ và đánh giá thêm về xu hướng chính sách trong tương lai của Fed. Nếu tuyên bố của Fed có xu hướng ôn hòa, nó sẽ kích thích thị trường ngoại hối kỳ vọng về chính sách nới lỏng hơn nữa của Fed và kìm hãm đồng đô la Mỹ; ngược lại, nếu tuyên bố của Fed quá mạnh, nó sẽ ngăn cản kỳ vọng của thị trường ngoại hối về chính sách nới lỏng hơn nữa của Fed. Hỗ trợ sự tăng giá của đồng đô la, vì vậy tuyên bố của Fed và quyết định lãi suất cũng quan trọng đối với thị trường ngoại hối.